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战略布局趋势未改 外资私募加速入场
2019-05-29 10:06:17 - 上海证券报 -

   近段時間以來,伴隨A股市場的反複震蕩,市場謹慎情緒有所上升。外資私募卻在以實際行動證明,其在中國市場的長期戰略布局並未發生改變。5月17日,施羅德投資管理(上海)有限公司同時在中國基金業協會備案3只私募産品。此外,不少外資私募也于近日表示,年內還有更多産品發行計劃。

  外資私募加速抄底

  今年以來,外資私募産品備案步伐不斷加快。繼畢盛、惠理、路博邁等公司相繼備案新産品之後,全球知名的資管公司施羅德的全資子公司——施羅德投資管理(上海)有限公司也于5月17日備案了3只私募基金,産品分別運用了股票優選、宏觀債券和信用債券等不同策略。

  據不完全統計,截至目前,外資私募産品的備案數已達35只,其中近半數爲投資于A股市場的權益類産品。多位外資私募人士近日接受記者采訪時表示,年內還將發行多只包括股票、債券、多元資産等不同策略的私募産品,目前正與一些大型券商就細節進行洽談。

  東方財富Choice數據顯示,4月以來,北向資金大幅淨流出的同時,多家外資私募卻開始密集調研A股上市公司。值得一提的是,其關注範圍不再局限于大盤藍籌股,而是擴展到部分細分行業龍頭的中小盤公司。

  不少外资私募负责人表示,除了计划发行更多产品外,研究团队也将继续扩充。刚刚获批成为第19家进军中国市场的外资私募——德劭投资管理(上海)有限公司近日发布了研究、交易、法律等多个岗位的招聘廣告。此外,贝莱德、安联、富达、路博迈等公司也开始在上海、香港等地密集招聘交易、研究、营销等相关领域的人才。

  長線配置型資金陸續到來

  在多位外資人士看來,近期北向資金的大幅波動並不影響外資對于A股市場的長期戰略布局,隨著A股在多個國際指數中的占比不斷提升,更多追蹤相關指數的主動和被動管理型資金將會不斷湧入。

  路博邁量化投資總監周平表示,從目前情況來看,養老金和大學捐贈基金等大部分海外機構資金還沒有完全進入A股市場,而A股在很多機構的資産配置中的占比也相當小,所以短期市場漲跌對這類資金的影響可以說是微乎其微。

  “現在不少進入A股市場的海外資金來自于對沖基金,這部分交易型資金的換手率比較高,頻繁進出。不過,未來會有更多來自大型機構的長線配置型資金流入,它們通常較爲穩定。”滬上一位外資私募負責人稱。

  前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示,A股先後被納入MSCI新興市場指數、富時羅素國際指數以及標普道瓊斯指數等三大國際指數體系之後,外資對A股的配置需求會大量增加,因此,外資流入A股的長期趨勢不會改變。

  瑞银中国证券业务主管房东明认为,2018年境外投资者持有全部A股的占比约6.7%,未来随着A 股在MSCI指数中权重的增加,该比例有望进一步上升。从其他市场的经验来看,A股被“完全纳入”相关指数体系可能还需数年之久,但预计随着时间推移,A股将从“散户市”变为“机构市”。